Operativni cikel v tem, kaj je sestavljen, kako se izračuna in primeri
The operativni cikel nanaša se na dneve, ki so potrebni, da podjetje prejme inventar, proda ta inventar in zbere denar od prodaje tega inventarja. Ta cikel ima pomembno vlogo pri določanju učinkovitosti poslovanja podjetja.
Operativni cikel omogoča uporabo terjatev in zalog. Pogosto se primerja s ciklom za pretvorbo denarja, ker uporablja enake sestavne dele.
Vendar pa je to, zaradi česar se razlikujejo, v tem, da operativni cikel analizira te komponente z vidika, kako dobro družba upravlja z obratnim kapitalom, namesto vpliva, ki ga imajo te komponente na denar..
Imenuje se operativni cikel, ker se ta postopek izdelave / nakupa zalog, njihova prodaja, izterjava gotovine strank in uporaba tega denarja za nakup / proizvodnjo zalog ponovi, dokler podjetje deluje..
Operativni cikel je koristen za oceno obsega obratnega kapitala, ki ga bo podjetje potrebovalo za vzdrževanje ali rast svojega poslovanja. Še en koristen ukrep, ki se uporablja za ocenjevanje operativne učinkovitosti podjetja, je denarni cikel.
Indeks
- 1 Trajanje operativnega cikla
- 2 Kaj vsebuje??
- 2.1 Obratovalni cikel (cikel gotovine) vs obratovalni cikel
- 2.2 Pomen operativnega cikla
- 2.3 Koliko je krajša, boljša?
- 3 Kako se izračuna??
- 3.1 Komponente
- 4 Primeri
- 4.1 Primerjava podjetij
- 4.2 Walmart
- 5 Reference
Trajanje operativnega cikla
Podjetje z izredno kratkim obratovalnim ciklom zahteva manj denarja za vzdrževanje svojega poslovanja, tako da lahko še vedno raste in prodaja na relativno majhnih maržah.
Nasprotno pa, če je vaš operativni cikel nenavadno dolg, ima lahko podjetje velike koristi in še vedno potrebuje dodatno financiranje za rast, čeprav to počne zmerno..
Od česa je sestavljen??
Operativni cikel je merilo operativne učinkovitosti in upravljanja obratnega kapitala podjetja. Kratek cikel delovanja je dober. To pomeni, da je denarna sredstva podjetja vezana na krajše obdobje.
Neto obratovalni cikel (Cash-cikel) vs obratovalni cikel
Delovni cikel se pogosto zamenjuje s čistim obratovalnim ciklom. To je znano tudi kot denarni cikel. Neto operativni cikel kaže, kako dolgo traja, da podjetje zbere denar od prodaje zalog.
Po drugi strani je operativni cikel časovno obdobje med nakupom inventarja in denarjem, zbranim pri prodaji zalog..
Neto obratovalni cikel je časovno obdobje med plačilom zalog in denarnimi sredstvi, zbranimi pri prodaji zalog.
Pomen operativnega cikla
Operativni cikel ponuja vizijo operativne učinkovitosti podjetja. Priporoča se krajši cikel, saj kaže na učinkovitejše in uspešnejše poslovanje.
Krajši cikel kaže, da lahko podjetje hitro povrne svoje naložbe in ima dovolj denarja za izpolnjevanje svojih obveznosti. Če je operativni cikel podjetja dolg, to pomeni, da podjetje potrebuje več časa za pretvorbo svojih zalog v gotovino..
Krajši, boljši?
Preprosto je domnevati, da je krajši, če gre za cikel gotovinskega preoblikovanja podjetja ali njegovega poslovnega cikla. To velja v primeru prvega, vendar ne nujno v drugem primeru.
Seveda obstaja veliko spremenljivk, povezanih z upravljanjem terjatev, zalog in obveznosti do dobaviteljev. Te spremenljivke zahtevajo sprejemanje številnih odločitev upravljavcev.
Na primer, kratka obdobja zbiranja lahko omejijo prodajo. Minimalne zaloge lahko pomenijo, da podjetje ne more pravočasno izpolnjevati naročil. To bo verjetno povzročilo izgubo prodaje.
Zato se zdi, da če družba doživlja močno rast prodaje in razumne dobičke, bi morali sestavni deli njenega poslovnega cikla odražati visoko stopnjo zgodovinske doslednosti..
Doslednost teh indeksov v zgodovini podjetja je eden najpomembnejših ukrepov uspeha.
Kako se izračuna?
Formula za izračun izračuna obratovalnega cikla v dnevih je naslednja: \ t
Operativni cikel = RI + RCC, kjer
RI = vrtenje zaloge.
RCC = Obračanje terjatev.
Promet z zalogami je enak povprečnemu številu dni, ko podjetje prodaja svoj inventar.
Po drugi strani je menjava terjatev obdobje dni, v katerem se terjatve pretvorijo v denar..
Naslednja razširjena formula služi tudi za izračun operacijskega cikla:
Operativni cikel = (365 / Stroški prodanega blaga) × Povprečne zaloge + (365 / Prodaja v dobro) × Povprečne terjatve.
Komponente
Za določitev poslovnega cikla podjetja morajo analitiki najprej izračunati različne komponente, uporabljene v prejšnji formuli.
Ko se zneski rotacije zalog in rotacije terjatev lahko vključijo v formulo, določite operativni cikel podjetja.
Obračanje oglasnega prostora (RI)
-Stroške prodanega trgovskega blaga, ki je na voljo v letnem izkazu poslovnega izida podjetja, morate razdeliti med 365, da bi našli znesek stroškov prodanega blaga na dan.
-Izračunajte povprečni znesek inventarja tako, da na začetku (ali na koncu prejšnjega leta) dodate znesek inventarja in znesek končnega inventarja. Oba zneska sta v bilanci stanja.
Nato razdelite na 2, da dobite povprečno količino zalog za zadevno časovno obdobje.
-Razdelite povprečno količino zalog, pridobljeno v 2. koraku, med zneskom nabavne vrednosti prodanega blaga na dan, pridobljenim v 1. koraku.
Na primer, podjetje s stroški prodanega blaga v višini 760 milijonov USD in povprečno zalogo 560 milijonov USD bo imelo RI, kot sledi:
730 milijonov USD / 365 = 2 milijona USD (cena prodanega blaga na dan).
RI = 560 milijonov USD / 2 milijona $ = 280 (dnevi vrtenja inventarja).
Obračanje terjatev (RCC)
RPK se lahko izračuna z uporabo zneskov neto prodaje in terjatev, z naslednjimi koraki:
- Razdelite neto prodajo, ki je na voljo v letnem izkazu poslovnega izida družbe, s 365, da določite znesek neto prodaje na dan.
- Izračunajte povprečni znesek terjatev, dodajte začetni znesek (ali konec prejšnjega leta) in končni znesek terjatev. Nato razdelite na 2, da dobite povprečje v zadevnem časovnem obdobju.
- Razdelite povprečni znesek terjatev na znesek neto prodaje na dan.
Nadomestni izraz
Pogosto je tudi izraziti dve glavni komponenti operativnega cikla (RI in RCC) kot faktor (x) krat v smislu obsega poslovanja..
Tako bi bila rotacija zalog 280 dni izražena kot rotacija 1,3-krat na leto. To je zato, ker 365 dni / 280 dni = 1,3-krat.
Nekateri analitiki raje uporabljajo dneve, saj je bolj dobesedno in lažje razumljivo s konceptualnega vidika.
Primeri
Primerjava podjetij
Dve hipotetični podjetji, družbi A in družbi B, lahko primerjamo z naslednjimi podatki:
V zvezi z zbiranjem terjatev, podatki RCC kažejo, da je podjetje A bistveno bolj operativno učinkovito kot podjetje B.
Zdrav razum bi ugotovil, da je podjetje, ki ima dlje denarja brez zaračunavanja, višja stopnja tveganja, ki jo prevzame.
Ali je podjetje B malomarno, ker svojih terjatev ne zaračunava učinkoviteje? Ali morda poskušate povečati svoj tržni delež tako, da svojim strankam omogočite privlačnejše plačilne pogoje?
Ti dve družbi imata skoraj enake zaloge v dnevih. V tem primeru imata obe družbi številke RI, ki so višje od povprečja podjetja v vseh panogah.
Sklepi
To je potem verjetno odraz zadevne industrije, ne pa slabe učinkovitosti. Da bi dobili bolj celostno sliko, bi bilo koristno primerjati ti dve številki RI z vrednostmi drugih podjetij v isti panogi..
V nekem smislu je A učinkoviteje uporabljati tuji denar, vendar le s temi podatki razlog za to ni takoj jasen.
Verjetno analitik želi vedeti, kaj to pomeni za kreditno sposobnost vsakega od teh podjetij in zakaj so različni.
Walmart
Walmart Stores Inc. ima veliko opraviti z zalogami. Vaš operativni cikel bomo našli ob predpostavki, da so vse vaše prodaje: (a) prodaja gotovine in (b) prodaja kreditov.
Del (a)
Dnevi za pretvorbo zalog v terjatve = 42.259 / (352.488 / 365) = 43,76.
Ker ni prodaje na kredit, je čas, potreben za izterjavo denarnih sredstev iz terjatev, enak nič. Stranke takoj plačajo gotovino. Zato je operativni cikel v tem primeru: 43,76 dni.
Del (b)
Dnevi za pretvorbo zalog v terjatve se ne spremenijo.
Dnevi za zamenjavo terjatev v denarju = 6,353 / (469,162 / 365) = 4,94.
V tem primeru je operativni cikel: 43,76 + 4,94 = 48,70.
Te vrednosti je treba primerjati z obratovalnim ciklom konkurentov podjetja Walmart, kot so Amazon, Costco in Target.
Reference
- Investopedia (2018). Kazalniki operativne učinkovitosti: operativni cikel. Vzeto iz: investopedia.com.
- Inštitut za korporativne finance (2018). Kaj je operativni cikel? Vzeto iz: corporatefinanceinstitute.com.
- Jan Obaidullah (2013). Delovni cikel. Pojasnilo računovodstva. Vzeto iz: accountingexplained.com.
- Steven Bragg (2017). Poslovni cikel podjetja. Računovodska orodja. Vzeto iz: accountingtools.com.
- Moj računovodski tečaj (2018). Kaj je operativni cikel? Vzeto iz: myaccountingcourse.com.
- Bryan Keythman (2018). Kako oceniti operativni cikel podjetja. Small Business-Chron. Vzeto iz: smallbusiness.chron.com.