Finančni vzvod Kaj je, vrste in primer



The finančni vzvod to je stopnja, do katere podjetje uporablja denar, ki so mu ga posojali, kot so dolgovi in ​​prednostne delnice. Nanaša se na dejstvo, da se dolgovi pridobijo za pridobitev dodatnih sredstev. Več kot je finančni dolg, ki ga uporablja podjetje, večji je njegov finančni vzvod.

Ker podjetje zaradi finančnega vzvoda povečuje svoj dolg in prednostne delnice, se povečujejo zneski za plačilo obresti, kar negativno vpliva na dobiček na delnico. Posledično se povečuje tveganje vračanja kapitala za delničarje.

Družba mora pri odločanju o financiranju upoštevati optimalno kapitalsko strukturo; na ta način lahko zagotovite, da vsako povečanje dolga poveča njegovo vrednost. S finančnim vzvodom se vlaga več denarja, kot ga imate, in lahko dobite več dobička (ali več izgub) kot če bi vložili le razpoložljivi kapital..

Podjetja z visokim finančnim vzvodom so izpostavljena tveganju stečaja, če iz določenega razloga ne morejo plačati dolgov, kar bi lahko povzročilo težave pri pridobivanju novih posojil v prihodnosti..

Indeks

  • 1 Za kaj se uporablja??
    • 1.1 Kdaj se uporablja??
  • 2 Vrste finančnega vzvoda
    • 2.1 Operativni vzvod
    • 2.2 Finančni vzvod
    • 2.3 Kombinirani vzvod
  • 3 Primer
    • 3.1 Scenarij s finančnim vzvodom
  • 4 Reference

Za kaj je??

Finančni vzvod predstavlja obseg, v katerem podjetje uporablja izposojeni denar. Prav tako ocenjuje solventnost družbe in njeno kapitalsko strukturo.

Analiza obstoječe ravni dolga je pomemben dejavnik, ki ga upniki upoštevajo, ko želi podjetje zahtevati dodatno posojilo.

Visoka stopnja finančnega vzvoda v kapitalski strukturi podjetja je lahko tvegano, vendar prinaša tudi koristi. To je koristno v obdobjih, v katerih podjetje ustvarja dobiček, ko raste.

Po drugi strani pa bo imelo močno zadolženo podjetje težave, če se bo zmanjšala dobičkonosnost. V istem položaju imate lahko višje tveganje neplačila kot podjetje, ki nima finančnega vzvoda ali ima manj zadolžnic. V bistvu, vzvod dodaja tveganje, vendar ustvarja tudi nagrado, če gre dobro.

Kdaj se uporablja??

Podjetje pridobi dolgove za nakup določenih sredstev. To se imenuje "posojila, zavarovana s premoženjem" in je zelo pogosto v nepremičninah in nakupih osnovnih sredstev, kot so nepremičnine, naprave in oprema..

Kapitalski vlagatelji se odločijo, da bodo izposojali denar, da bi povečali svoj naložbeni portfelj.

Oseba izkoristi svoj prihranek, ko kupi hišo in se odloči, da bo izposodila denar za financiranje dela cene s hipotekarnim dolgom. Če je premoženje ponovno prodano na višjo vrednost, se dobi dobiček.

Kapitalski lastniki podjetij vzpodbudijo svoje naložbe tako, da podjetje izposodi del financiranja, ki ga potrebujejo.

Bolj kot se izposoja, potreben je manj kapitala, pri čemer se dobiček ali izguba deli med manjšo bazo in posledično je dobiček ali izguba sorazmerno večja..

Vrste finančnega vzvoda

Operativni vzvod

Nanaša se na odstotek fiksnih stroškov glede na spremenljive stroške. Z uporabo fiksnih stroškov lahko družba poveča učinek spremembe prodaje na spremembo dobička iz poslovanja.

Zato se operativni vzvod imenuje zmožnost podjetja, da uporabi stalne operativne stroške, da poveča učinke sprememb prodaje na dobiček iz poslovanja..

Zanimivo je dejstvo, da sprememba obsega prodaje vodi do sorazmerne spremembe v dobičku iz poslovanja družbe zaradi sposobnosti družbe, da uporabi stalne stroške poslovanja..

Podjetje, ki ima visok operativni vzvod, bo v svojem poslovanju imelo velik delež fiksnih stroškov in je podjetje z visokim kapitalom.

Negativen scenarij za tovrstne družbe bi bil, če visoki fiksni stroški ne bi bili pokriti z dobičkom zaradi zmanjšanja povpraševanja po izdelku. Primer intenzivnega poslovanja v kapitalu je tovarna avtomobilov.

Finančni vzvod

Nanaša se na znesek dolga, ki ga podjetje uporablja za financiranje svojega poslovanja.

Uporaba izposojenih sredstev namesto delniških skladov lahko dejansko izboljša donosnost kapitala in dobiček na delnico, če je povečanje dobička večje od obresti, plačanih za posojila..

Vendar lahko pretirana uporaba financiranja povzroči neplačilo in stečaj.

Kombinirani vzvod

Nanaša se na kombinacijo uporabe operativnega vzvoda in finančnega vzvoda.

Oba finančna vzvoda se nanašata na fiksne stroške. Če se kombinira, boste dobili celotno tveganje podjetja, ki je povezano s celotnim finančnim vzvodom ali kombiniranim finančnim vzvodom podjetja.

Sposobnost podjetja, da pokrije vsoto fiksnih operativnih in finančnih stroškov, se imenuje kombinirani finančni vzvod.

Primer

Recimo, da želite kupiti delnice podjetja in jih obračunati z 10.000 USD. Delnice so vredne 1 USD na delnico, tako da lahko kupite 10.000 delnic.

Nato se kupi 10.000 delnic na 1 $. Po določenem času so delnice te družbe svojo ceno postavile na 1,5 $ na delnico; zato je odločeno, da se proda 10.000 delnic v skupnem znesku 15.000 $.

Ob koncu operacije je bilo $ 5000 zasluženo z naložbo 10.000 $; 50% donos je bil dosežen.

Zdaj lahko analiziramo naslednji scenarij, da bi vedeli, kaj bi se zgodilo, če bi se odločili, da naredimo finančni vzvod:

Scenarij s finančnim vzvodom

Recimo, da je bil pri izposojanju pri banki pridobljen kredit v višini 90.000 dolarjev; zato lahko kupite 100 000 delnic za 100 000 dolarjev. Po določenem času se delnice te družbe nahajajo po ceni 1,5 USD na delnico, zato je odločeno, da se proda 100 000 delnic v skupni vrednosti 150 000 USD..

S temi 150.000 $ je plačano zahtevano posojilo v višini 90.000 $, plus 10.000 $ obresti. Na koncu operacije imate: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 $

Če ne upoštevate začetnega zneska, ki ste ga imeli 10.000 $, imate ugodnost v višini $ 40.000..

Po drugi strani pa bi, če bi se stalež namesto naraščanja na 1,5 $ znižal na 0,5 $, prišlo do 100 000 delnic, vrednih 50 000 $, ki se sploh ne bi mogli soočiti z 90 000 $. posojilo plus 10.000 $ obresti.

Na koncu se bo končalo brez denarja in z dolgom v višini 50.000 dolarjev; to je izguba v višini 60.000 dolarjev. Če ne bi sposodili denarja in se je delnica zmanjšala, bi izgubili le 5000 dolarjev..

Reference

  1. Admin (2018). Finančni pritisk. ExecutiveMoneyMBA Vzeto iz: executivemoneymba.com.
  2. Investopedia (2018). Finančni vzvod Vzeto iz: investopedia.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Kaj je finančni vzvod? Računovodski predavatelj. Vzeto iz: accountingcoach.com.
  4. Wikipedija, prosti enciklopediji (2018). Finančni vzvod. Vzeto iz: en.wikipedia.org.
  5. Razmerja pripravljenosti (2018). Finančni vzvod Vzeto iz: readyratios.com.
  6. Moj računovodski tečaj (2018). Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom. Vzeto iz: myaccountingcourse.com.
  7. IFC (2018). Razmerja finančnega vzvoda. Vzeto iz: corporatefinanceinstitute.com.