Obdobje vračila investicije v tem, kar sestavljajo, izračun, primeri

The Obdobje obnovitve naložb o povračilo je čas, ki ga podjetje potrebuje za povrnitev stroškov prvotne naložbe v projekt, kadar je neto denarni tok enak nič.

Pomembno je ugotoviti, ali je projekt izveden, saj na splošno ni zaželeno, da bi bila investicijska stanja daljša.

Obdobje obnovitve naložb ne upošteva vrednosti denarja v daljšem časovnem obdobju, za razliko od drugih metod kapitalskega načrtovanja, kot so neto sedanja vrednost, notranja stopnja donosa in diskontirani denarni tok..

Ta koncept ne upošteva prisotnosti dodatnega denarnega toka, ki bi lahko izhajal iz naložbe v obdobjih po pridobitvi celotnega nadomestila.

Kot analitično orodje se obdobje vračanja pogosto uporablja, saj je za večino ljudi enostavno uporabljati in razumeti, ne glede na akademsko ali delovno usposabljanje..

Indeks

• 1 Kaj vsebuje??
  • 1.1 Kapitalski proračun in obdobje izterjave
• 2 Kako se izračuna?
  • 2.1 Projekt, ki ga je treba sprejeti
• 3 Primeri
  • 3.1 Družba v zadevi A
  • 3.2 Zadeva Newco
• 4 Reference

Od česa je sestavljen??

Večji del financiranja podjetij se nanaša na kapitalske proračune. Eden od najpomembnejših konceptov, ki se jih mora naučiti vsak finančni analitik, je vrednotenje različnih naložb ali operativnih projektov.

Analitik mora najti zanesljiv način za določitev najbolj donosnega projekta ali naložbe. Eden od načinov, da to storijo finančni analitiki v podjetju, je vračilna doba.

Kapitalski proračun in obdobje okrevanja

Večina formul proračuna za proračun upošteva vrednost denarja skozi čas. Vrednost denarja skozi čas je ideja, da je denar danes vreden več kot enak znesek v prihodnosti, zaradi trenutnega potenciala denarnega zaslužka..

Če je vlagatelj jutri plačan, mora vključevati oportunitetni strošek. Vrednost denarja skozi čas je koncept, ki tej oportunitetni ceni dodeljuje vrednost.

Obdobje vračila ne upošteva vrednosti denarja v času. Preprosto povedano se določi s štetjem števila let, potrebnih za izterjavo vloženih sredstev.

Če je na primer potrebnih pet let za povračilo stroškov naložbe, je vračilna doba pet let.

Nekateri analitiki so naklonjeni metodi povračila zaradi njene enostavnosti. Drugi ga želijo uporabiti kot dodatno referenčno točko v okviru odločitve o kapitalskem proračunu.

Kako se izračuna?

Formula za izračun vračilne dobe je odvisna od tega, ali so denarni tokovi na projektno obdobje enotni ali neenaki.

Če so enake, je formula za izračun obdobja obnovitve naslednja:

Obdobje povračila investicije = začetna naložba / denarni tok na obdobje.

Kadar so denarni tokovi neenaki, je treba oceniti nabrane denarne tokove za vsako obdobje. Za izračun vračilne dobe uporabite naslednjo formulo:

Obdobje obnovitve naložbe = Skupni čas okrevanja + (povračilo, ki ni bilo izterjano iz naložbe na začetku leta / denarni tok v naslednjem letu).

Čim krajše je obdobje izterjave naložbe projekta, tem bolj bo zanimiv projekt za upravljanje. Poleg tega poslovodstvo na splošno vzpostavi najdaljše obdobje obnovitve, ki ga mora izpolnjevati potencialni projekt.

Projekt, ki ga želite sprejeti

Pri primerjavi dveh projektov je projekt, ki ga je treba sprejeti, projekt, ki izpolnjuje največje obdobje obnovitve in ima najkrajšo dobo vračila..

Gre za zelo enostaven izračun, ki ne upošteva vrednosti denarja skozi čas. Vendar pa je to dober kazalnik za merjenje tveganj projekta.

Pravila odločanja za obdobja vračila naložbe so naslednja: Če je obdobje obnovitve manjše od dovoljenega, se projekt sprejme. Če je obdobje obnovitve večje od dovoljenega, se projekt zavrne.

Upoštevati je treba, da se pri izračunu obdobja izterjave naložbe uporabljajo denarni tokovi in ​​ne neto prihodki. Poleg tega izračun vračil ne obravnava celotnega donosa projekta.

Nasprotno, vračilo preprosto izračuna, kako hitro bo podjetje izterjalo naložbo v gotovino..

Primeri

Družba v zadevi A

Recimo, da podjetje A investira 1 milijon dolarjev v projekt, ki naj bi podjetju vsako leto prihranil 250.000 dolarjev.

Obdobje obnovitve te naložbe je 4 leta, kar je ugotovljeno z delitvijo 1 milijona dolarjev med 250.000 $.

Razmislite o drugem projektu, ki stane 200.000 dolarjev in nima povezanega denarnega prihranka, vendar bo podjetje v naslednjih 20 letih vsako leto povečalo prihodke za 100.000 dolarjev (2 milijona dolarjev)..

Jasno je, da lahko drugi projekt povzroči, da podjetje zasluži dvakrat več denarja, toda koliko časa bo trajalo, da se naložba povrne? Odgovor je razdeljen na 200.000 $ med 100.000 $, kar je 2 leti.

Drugi projekt bo potreboval manj časa za plačilo in dobiček podjetja je večji.

Drugi projekt je zgolj na podlagi metode vračilne dobe boljša naložba.

Newco primer

Recimo, da se podjetje Newco odloča med dvema strojema (stroj A in stroj B), da doda proizvodno zmogljivost obstoječemu obratu. Družba ocenjuje, da so denarni tokovi za vsak stroj naslednji:

Želite izračunati vračilno dobo obeh strojev, pri čemer uporabite prejšnje denarne tokove in se odločite, kateri novi stroj naj sprejme Newco.

Predpostavimo, da je najdaljše obdobje obnovitve, ki ga je določilo podjetje, pet let.

Najprej bi bilo koristno določiti akumulirani denarni tok za projekt vsakega stroja. To je narejeno v naslednji tabeli:

Obdobje okrevanja za stroj A = 4 + 1.000 / 2.500 = 4,4 leta.

Obdobje odplačevanja za stroj B = 2 + 0/1500 = 2,0 leta.

Oba stroja izpolnjujeta najdaljše dovoljeno obdobje petih let, da podjetje povrne naložbo.

Vendar ima stroj B najkrajše obdobje obnovitve in je projekt, ki bi ga moral Newco sprejeti.

Reference

1. Investopedia (2018). Obdobje povračila. Vzeto iz: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Računovodska orodja. Metoda povračila | Formula za povračilno obdobje. Vzeto iz: accountingtools.com.
3. Računovodsko pojasnjevanje (2018). Obdobje povračila. Vzeto iz: accountingexplained.com.
4. IFC (2018). Obdobje povračila. Vzeto iz: corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). Kako izračunate vračilno dobo? Računovodski trener. Vzeto iz: accountingcoach.com.