Značilnosti, vrste in primeri komercialnih papirjev



The komercialni zapis gre za obliko financiranja, ki se kratkoročno odobri z nezajamčenim dokumentom. Ta dokument izdajajo finančno stabilna podjetja in ponujajo na trgu z odstotkom popusta, ki se uporablja za njegovo nominalno vrednost.

Namen tega komercialnega instrumenta je financiranje kapitalskih potreb, ki jih ustvari povečanje terjatev in zalog, z ustvarjanjem novih proizvodnih linij ali za izpolnitev kakršnih koli kratkoročno pridobljenih obveznosti..

Komercialni zapis koristi korporacijam, ker jim omogoča dostop do vira hitrega in zelo kratkoročnega financiranja. Obstaja tudi investicijska javnost, ki uživa te prednosti, saj je to lahko način za pridobitev večjih dividend od tistih, ki jih ponujajo banke.

Ponavadi ni podprta z nobenim jamstvom. Posledica tega je, da bodo kupci hitro našli samo tista podjetja, ki imajo na trgu kakovostne bonitetne ocene.

V nasprotnem primeru bi morala družba privabiti kupca tako, da bi mu dala višji odstotek dobička z znatnim popustom.

Indeks

  • 1 Značilnosti
    • 1.1 Komercialni zapisi in zakladna obveznica
  • 2 Vrste
    • 2.1 Denarna naročila ali menice
    • 2.2 Zadolžnice
    • 2.3 Pregledi
    • 2.4 Depozitna potrdila
  • 3 Primeri
    • 3.1 Finančna kriza v Severni Ameriki leta 2007
    • 3.2 Primer podjetja
  • 4 Reference

Funkcije

Komercialni zapisi so kratkoročni nezavarovani dolžniški instrument, ki ga izda javna delniška družba. Običajno izdani za financiranje zalog, terjatev in za zadolževanje kratkoročnih dolgov.

Donos vlagateljem temelji na razliki med prodajno in nakupno ceno. Komercialni zapisi ponujajo drugačno alternativo za privabljanje sredstev tistim, ki jih običajno ponuja bančni sistem.

Dospelost komercialnih zapisov redko presega 270 dni. Običajno se izda z diskontom njene nominalne vrednosti, kar odraža trenutne obrestne mere na trgu.

Ker so velike institucije tiste, ki izdajajo komercialne zapise, so apoeni komercialnih ponudb za papir precejšnji, običajno 100.000 $ ali več.

Kupci komercialnih zapisov so običajno korporacije, finančne institucije, premožni ljudje in skladi denarnega trga.

Komercialni zapisi in zakladna obveznica

Komercialni zapisi niso tako likvidni kot blagajne, ker nimajo aktivnega sekundarnega trga. Zato jih vlagatelji, ki kupujejo komercialne zapise, običajno nameravajo zadržati, dokler ne potečejo, ker so kratkoročni..

Ker družba, ki je izdala komercialni zapis, ne more plačati ob zapadlosti, investitorji zahtevajo boljše rezultate v komercialnih zapisih, kot bi jih prejeli za netvegano vrednost, kot je obveznica zakladnice, ki ima podoben rok veljavnosti..

Tako kot zakladne obveznice komercialni zapisi ne plačujejo obresti in so izdani z diskontom.

Vrste

Denarna nakazila ali menice

Denarni nalog je brezpogojno naročilo, ki ga je oseba (trgovec), ki narekuje drugi osebi (trasat), na določen datum plačati tretji osebi (upravičencu). Denarni nalog je tristranska transakcija.

Imenuje se bančni osnutek, če se opravi v banki; če je to storjeno drugje, se imenuje poslovno področje. Osnutek se prav tako imenuje menica, medtem ko je osnutek pogajalski ali sprejemljiv, to ne velja za menico..

Denarna nakazila se uporabljajo predvsem v mednarodni trgovini. So nekakšen ček ali zadolžnica brez obresti. Obrati lahko razdelimo v dve večji kategoriji:

Obrni se

Zahteva plačilo, ki ga je treba plačati, ko se predloži banki.

Preobrat

Zahteva plačilo na določen datum.

Zadolžnice

Ustrezajo finančnemu instrumentu, ki je sestavljen iz obljube ali pisne zaveze ene od strank (izdajatelja), da plača drugi stranki (upravičencu) določen znesek denarja na določen datum v prihodnosti..

Izdajatelj lahko izvede zadolžnico v zameno za denarno posojilo pri finančni instituciji ali v zameno za možnost nakupa kredita..

Finančne institucije so pooblaščene, da jih izdajo. Proizvajajo jih lahko tudi podjetja, da bi pridobila financiranje iz nebančnega vira.

Pregledi

To je poseben način obračanja. Ček je opredeljen kot osnutek, izdan v banki in plačljiv na vpogled.

To je dokument, ki ga finančni organ izda finančnemu organu, da prekliče znesek, izražen v njem, drugi osebi ali upravičencu, pod pogojem, da ima račun, na katerega se črpa ček, sredstva.

Upravičenec zahteva plačilo od banke, ne pa tudi iz predala ali katerega koli prejšnjega indosanta čeka.

Depozitna potrdila

Gre za finančni dokument, v katerem banka priznava, da je prejela vsoto denarja od deponenta za določen čas in določeno obrestno mero, ter se strinja, da jo bo vrnila v času, določenem v potrdilu..

Banka je izdajatelj in trasat, upravičenec pa je posameznik, ki naredi depozit.

Ker se potrdila o vlogah lahko pogajajo, jih je mogoče zlahka pogajati, če imetnik želi denar, čeprav njegova cena niha glede na trg..

Primeri

Finančna kriza v Severni Ameriki leta 2007

Trg komercialnih papirjev je imel pomembno vlogo v finančni krizi ZDA, ki se je začela leta 2007.

Ko so vlagatelji začeli dvomiti o finančnem zdravju in likvidnosti podjetij, kot je Lehman Brothers, se je trg komercialnih papirjev zamrznil, podjetja pa niso več imela dostopa do enostavnega in cenovno dostopnega financiranja..

Drugi učinek zamrznitve trga komercialnih papirjev je bil pri nekaterih skladih denarnega trga, ki so bili pomembni vlagatelji v komercialne zapise, ki so "razbili dolar"..

To je pomenilo, da so prizadeti skladi imeli neto vrednost sredstev pod 1 $, kar odraža padajočo vrednost njihovih izjemnih komercialnih zapisov, ki so jih izdala podjetja s sumljivim finančnim zdravjem..

Primer podjetja

Maloprodajno podjetje Toys C. A. išče kratkoročno financiranje za financiranje novih zalog za praznično sezono.

Družba potrebuje 10 milijonov dolarjev in vlagateljem ponuja 10,2 milijona dolarjev nominalne vrednosti komercialnih zapisov v zameno za 10 milijonov dolarjev, glede na trenutne obrestne mere..

Pravzaprav bi plačilo obresti znašalo 200.000 USD ob izteku komercialnih zapisov v zameno za 10 milijonov USD v gotovini, kar ustreza obrestni meri 2%.

Ta obrestna mera se lahko prilagodi glede na število dni, ko so komercialni zapisi v obtoku.

Reference

  1. Investopedia (2018). Komercialni zapisi. Vzeto iz: Investopedia.com.
  2. Wikipedija (2018). Komercialni zapisi. Vzeto iz: en.wikipedia.org.
  3. Vinish Parikh (2009). Komercialni papir in njegove značilnosti. Lets Learn Finance. Vzeto iz: letslearnfinance.com.
  4. Mark P. Cussen (2018). Uvod v komercialne knjige. Vzeto iz: Investopedia.com.
  5. Brezplačen slovar Farlexa (2018). Komercialni zapisi. Vzeto iz: legal-dictionary.thefreedictionary.com.