Začetna naložba v strukturo podjetja, kako jo izračunati in primer



The začetna naložba v podjetje o začetni kapital To je denar, ki ga lastnik tega podjetja potrebuje za začetek poslovanja. Ta denar se porabi za kritje začetnih stroškov, kot so nakup stavbe, nakup opreme in materiala ter najem zaposlenih..

Ta sredstva ali kapital lahko izvirajo iz osebnih prihrankov lastnika podjetja, iz bančnega posojila, državne podpore, denarja, izposojenega iz različnih virov, vključno z družino in prijatelji, ali denarja, pridobljenega od zunanjih vlagateljev..

Začetna naložba za podjetje je preprosto denar. Gre za financiranje podjetja ali denarja, ki se uporablja za njegovo delovanje in za nakup sredstev. Stroški kapitala so stroški pridobitve tega denarja ali financiranja za podjetje.

Tudi mala podjetja potrebujejo denar za poslovanje in ta denar bo imel stroške. Podjetja želijo, da so stroški za plačilo čim nižji.

Indeks

  • 1 Kapitalski proračun
  • 2 Struktura
    • 2.1 Stroški začetne naložbe
    • 2.2 Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom
    • 2.3 Dolg in kapital v bilanci
    • 2.4 Pomen kapitala
  • 3 Kako ga izračunati?
    • 3.1 Naložbe v osnovna sredstva
    • 3.2 Naložbe obratnega kapitala
    • 3.3 Vrednost za reševanje
  • 4 Primer
    • 4.1 Izračun začetne naložbe
  • 5 Reference

Kapitalski proračun

Odločitve o kapitalskem proračunu vključujejo skrbno oceno začetnih investicijskih izdatkov in prihodnjih denarnih tokov projekta. Pravilna ocena teh vložkov pomaga pri sprejemanju odločitev, ki povečujejo bogastvo delničarjev.

Projekti pogosto zahtevajo veliko začetno naložbo podjetja na začetku projekta, kar bo ustvarilo pozitiven denarni tok skozi čas.

Ta začetna naložba je vključena v donosnost projekta med analizo diskontiranega denarnega toka, ki se uporablja za oceno, ali je realizacija projekta dobičkonosna ali ne..

Struktura

Struktura začetne naložbe je način, na katerega podjetje načrtuje financiranje svojega začetnega poslovanja in njegove rasti z uporabo različnih virov sredstev.

Kombinacija dolžniškega in kapitalskega financiranja za podjetje je tisto, kar je znano kot kapitalska struktura podjetja.

Dolg je predstavljen v obliki dolgoročnih posojil ali obveznic, kapital pa je razvrščen kot navadne ali prednostne delnice.

Kratkoročni dolg, kot so zahteve za obratni kapital, se prav tako obravnava kot del začetne strukture naložb.

Stroški začetne naložbe

Stroški začetne naložbe podjetja so preprosto stroški denarja, ki ga podjetje namerava uporabiti za financiranje samega sebe.

Če podjetje za financiranje svojih začetnih operacij uporablja samo kratkoročne obveznosti in dolgoročne dolgove, potem uporablja samo dolgove in stroški kapitala so običajno obrestne mere, ki jih je treba plačati za te dolgove..

Ko je podjetje javno in ima vlagatelje, postane strošek kapitala bolj zapleten. Če družba uporablja samo sredstva, ki so jih zagotovili vlagatelji, je strošek kapitala strošek kapitala.

Na splošno ima ta vrsta podjetij dolgove, vendar se financira tudi s kapitalskimi ali denarnimi sredstvi, ki jih zagotavljajo investitorji. V tem primeru je strošek kapitala strošek dolga, povečan za stroške kapitala.

Zagovorniki novih podjetij običajno vlagajo z upanjem, da bodo ta podjetja razvila donosne operacije, ki lahko pokrijejo začetni kapital in tudi plačajo višje donose prek izstopa.

Razmerje med dolgom in kapitalom

Ko se analitiki sklicujejo na kapitalsko strukturo, se najverjetneje nanašajo na razmerje: Dolg / Kapital družbe, ki zagotavlja informacije o tveganju podjetja..

Vlagatelji lahko preverjajo kapitalsko strukturo podjetja tako, da sledijo razmerju med dolgom in kapitalom in ga primerjajo s svojimi vrstniki.

Na splošno ima podjetje, ki je močno financirano z dolgom, bolj agresivno kapitalsko strukturo in zato predstavlja večje tveganje za vlagatelje. Vendar pa je to tveganje lahko glavni vir gospodarske rasti.

Dolg je eden od dveh glavnih načinov, kako lahko podjetja pridobijo začetno naložbo na kapitalskih trgih.

Dolg omogoča podjetju, da obdrži lastništvo, za razliko od lastniškega kapitala. Tudi v času nizkih obrestnih mer je dolg bogat in lahko dostopen.

Kapital je dražji od dolga, zlasti če so obrestne mere nizke. Vendar v nasprotju z dolgom lastniškega kapitala ni treba poplačati, če se dobiček zmanjša.

Dolg in lastniški kapital v bilanci

Dolg in kapital sta v bilanci stanja. Sredstva, vključena v bilanco stanja, so kupljena s tem dolgom in kapitalom.

Podjetja, ki za financiranje sredstev uporabljajo več dolga kot kapital, imajo visoko stopnjo finančnega vzvoda in agresivno kapitalsko strukturo. Podjetje, ki plača sredstva z večjim kapitalom kot dolg, ima nizek količnik finančnega vzvoda in konzervativno strukturo kapitala.

Visok koeficient finančnega vzvoda in / ali agresivna kapitalska struktura lahko vodita tudi k višjim stopnjam rasti. Po drugi strani pa lahko konservativna kapitalska struktura povzroči nižje stopnje rasti.

Cilj vodstva družbe je najti optimalno kombinacijo dolga in kapitala. To je znano tudi kot optimalna kapitalska struktura.

Pomen kapitala

Kapital je denar, ki ga podjetja uporabljajo za financiranje svojega poslovanja. Stroški kapitala so preprosto obrestna mera, ki stroške podjetja prinaša za pridobitev financiranja.

Kapital za zelo majhna podjetja lahko temelji le na kreditih, ki jih daje ponudnik. Za večja podjetja je lahko kapital dobaviteljev kredit in dolgoročni dolgovi ali obveznosti. To so obveznosti družbe.

Za izgradnjo novih obratov, nakup nove opreme, razvoj novih izdelkov in posodobitev informacijske tehnologije morajo podjetja imeti denar ali kapital.

Za vsako takšno odločitev mora lastnik podjetja odločiti, ali je donos naložbe večji od stroškov kapitala ali stroškov denarja, potrebnega za naložbo v projekt..

Kako ga izračunati?

Lastniki podjetij običajno ne vlagajo v nove projekte, razen če je donos kapitala, ki ga vlagajo v te projekte, večji ali vsaj enak stroškom kapitala, ki ga morajo uporabiti za financiranje teh projektov. Stroški kapitala so ključ do vseh poslovnih odločitev.

Začetna naložba je enaka denarju, ki je potreben za investicijske izdatke, kot so stroji, orodje, transport in instalacija itd..

Poleg tega je vsako obstoječe povečanje obratnega kapitala in odštevanje denarnega toka po obdavčitvi, pridobljeno s prodajo starih sredstev. Skriti stroški se ne upoštevajo, ker so nepomembni. Formula je naslednja:

Začetna naložba = naložba v osnovni kapital + naložba obratnega kapitala - Prihodki od prodaje sredstev (vrednost za reševanje).

Naložbe v osnovna sredstva

Nanaša se na naložbo, ki bo izvedena za nakup nove opreme, potrebne za projekt. Ti stroški vključujejo tudi stroške namestitve in dostave, povezane z nakupom opreme. To se pogosto obravnava kot dolgoročna naložba.

Naložbe obratnega kapitala

Ustreza naložbi na začetku projekta za kritje operativnih stroškov (na primer zaloge surovin). To se pogosto obravnava kot kratkoročna naložba.

Vrednost za reševanje

Nanaša se na denarne prihodke od prodaje opreme ali starih sredstev. Omenjeni zaslužek se izplača le, če se podjetje odloči za prodajo najstarejših sredstev.

Na primer, če bi bil projekt revizija proizvodnega obrata, bi to lahko vključevalo prodajo stare opreme. Če pa je projekt osredotočen na širitev v nov proizvodni obrat, morda ne bo treba prodati stare opreme.

Zato se izraz uporablja le v primerih, ko podjetje prodaja starejša osnovna sredstva. Vrednost povračila je pogosto zelo blizu tržni vrednosti, ki prevladuje za določeno sredstvo.

Primer

Podjetje Saindak je v Balochistanu leta 2015 začelo projekt za raziskovanje in pridobivanje bakra in zlata. Med letoma 2016 in 2017 je imela za seizmične študije na tem območju stroške v višini 200 milijonov USD in opremo v vrednosti 500 milijonov USD..

Leta 2018 je podjetje opustilo projekt zaradi nestrinjanja z vlado. Nedavno je prisegla nova vlada, ki je bolj prijazna za podjetja.

Generalni direktor Saindaka meni, da je treba projekt ponovno preučiti. Finančni analitik in glavni inženir podjetja ocenjujeta, da je za ponovno zagon projekta potrebno 1,5 milijarde dolarjev nove opreme. Stroški dostave in namestitve bi znašali 200 milijonov USD.

Kratkoročna sredstva naj bi se povečala za 200 milijonov USD in kratkoročne obveznosti za 90 milijonov USD. Oprema, kupljena v obdobju 2016–2017, ni več uporabna in jo je treba prodati za dobiček po obdavčitvi v višini 120 milijonov USD. Če želite poiskati zahtevana začetna vlaganja, imate:

Izračun začetne naložbe

Začetna investicija = nabavna cena opreme + dostava in namestitev + povečanje obratnega kapitala - prihodki od prodaje sredstev.

Začetna naložba = 1.500 milijonov USD + 200 milijonov USD (200 milijonov USD - 90 milijonov USD) - 120 milijonov USD = 1.690 milijonov USD.

Saindak potrebuje 1.690 milijonov dolarjev za ponovni zagon projekta. Morate oceniti prihodnje denarne tokove projekta in izračunati sedanjo vrednost in / ali notranjo stopnjo donosa, da se odločite, ali boste nadaljevali z ponovnim zagonom..

Stroški v višini 200 milijonov dolarjev v seizmičnih študijah niso del začetne naložbe, ker so nepovratni stroški.

Reference

  1. Rosemary Peavler (2018). Kaj je startup kapital? Balance Small Business. Vzeto iz: thebalancesmb.com.
  2. Poslovni slovar (2018). Začetni kapital. Vzeto iz: businessdictionary.com.
  3. Xplaind (2018). Začetna naložba. Vzeto iz: xplaind.com.
  4. IFC (2018). Začetni izračun izdatkov. Vzeto iz: corporatefinanceinstitute.com.
  5. Investopedia (2018). Startup Capital. Vzeto iz: investopedia.com.
  6. Investopedia (2018). Struktura kapitala. Vzeto iz: investopedia.com.